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- 在信贷环境好转的背景下，各类市场参与者信心数据出现中性至逆向积极的信号。
- 随着二十大的召开和不确定因素的消退，中国股市将很可能将整固，甚至趔趄前行。
- 美股仍是一个重要隐患，并将继续干扰中国市场。
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- 中国PPI，十年期债券收益率和美国就业数据表明美国通胀已然见顶。这些指标和相关性并未被市场广泛讨论。然而，通胀放缓也预示着美国经济的衰退。
- 不同于美国市场，股债之间的对冲关系在中国仍然行之有效。中国还是一个正常运转的市场，因此其资产价格蕴含的信息应更有前瞻性。中国十年期债券收益率上行，与中概股背道而驰。鉴于中国通胀不温不火，若债券收益率上升意味着增长复苏，那么中概股迟早应迎头赶上。买者自负：其他地缘政治因素也不可小觑。
- 港股严重超卖。尽管美国衰退风险黑云压城，但这里应该有一个交易机会。
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- 中国房地产现在已经进入存量博弈；房地产板块变得与整体市场负相关。因此，房地产放宽并不一定意味着市场整体上涨。
- 房地产与中国宏观储蓄率高度相关。储蓄率越低，房地产越好。但家庭杠杆率也越高。
- 港股估值非常便宜，并开始发出一些中性甚至是积极的技术信号。风物长宜。
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- 人民币走软显示全球经济基本面不断弱化。
- 人民币影子汇率预示着美元强势将持续，对应人民币走软。
- 人民币弱势提示全球市场风险若隐若现。稍安勿躁，枕戈待旦。
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